「息子の代に引き継ぐ前に、会社の経営状態を良くしておきたい」
「自社株の評価額が高すぎて、相続税が心配だ」
事業承継を成功させるためには、今の会社の「健康状態」を正確に把握する必要があります。
そのための診断カルテとなるのが、「損益計算書（PL）」「貸借対照表（BS）」「キャッシュフロー計算書（CF）」のいわゆる「財務三表」です。
これらを正しく読み解くことは、経営改善だけでなく、「自社株の評価額（相続税評価）」をコントロールするためにも不可欠です。
この記事では、財務三表の基本と関係性、そして事業承継における活用法について解説します。
財務三表とは？それぞれの役割と関係性
会社が決算で作る書類はたくさんありますが、重要なのはこの3つです。
| 名称 | 略称 | 何がわかる？ | 事業承継でのポイント |
|---|---|---|---|
| 損益計算書 | PL | 1年間の「儲け」 （いくら稼いだか） | 赤字か黒字かは株価評価に直結する |
| 貸借対照表 | BS | 決算時点の「財産」 （何を持っているか） | 「純資産」の額が自社株の価値になる |
| キャッシュフロー計算書 | CF | 1年間の「お金の流れ」 （現金がどう動いたか） | 納税資金や借入返済能力の確認 |
3つの表はすべて繋がっている
これらは別々の書類ですが、密接に連動しています。
- PLで出た利益（当期純利益）は、BSの「純資産（利益剰余金）」に積み上がります。
- CFで増えた現金は、BSの「現金預金」として資産計上されます。
つまり、「毎年しっかり利益（PL）を出して、会社にお金（CF）を残し、純資産（BS）を厚くしていく」のが優良企業の証です。
しかし、事業承継（相続）の場面では、この「優良企業（純資産が多い）」であることが、逆に「自社株の評価額が高くなりすぎて相続税が払えない」という悩みを生む原因にもなります。
財務三表から分かること
財務諸表のうち中心となるのが、貸借対照表・損益計算書・キャッシュ・フロー計算書の「財務三表」です。
この財務三表の数値を組み合わせることで、会社の収益性や生産性、安全性、成長性などの分析を行うことができます。
| 分析内容 | 指標 | 計算式 | 説明 |
|---|---|---|---|
| 収益性分析 (収益力) | 売上高営業利益率 | 売上高営業利益率（％）＝営業利益÷売上高×100 | 売上高に対する営業利益の比率を見る指標 |
| 売上高総利益率(粗利率) | 売上高総利益率（％）＝売上総利益÷売上高×100 | 売上高に対する売上総利益の比率を見る指標 | |
| 総資本回転率 | 総資本回転率＝売上高÷総資本 | 会社の資源を有効に利用できているかを見る指標 | |
| 生産性分析 (付加価値) | 労働生産性 | 付加価値＝売上－外部購入費用 労働生産性＝付加価値÷従業員数 | 従業員が平均してどれだけ会社に貢献しているかを見る指標 |
| 労働分配率 | 労働分配率＝人件費÷付加価値×100 | 付加価値が労働者にどの程度配分されているのかを見る指標 | |
| 安全性分析 (支払い能力) | 流動比率 | 流動比率＝流動資産÷流動負債×100 | 会社の短期的な支払い能力を見る指標 |
| 当座比率 | 当座比率＝当座資産÷流動負債×100 | すぐに支払わなければならない負債を判断 | |
| 自己資本比率 | 自己資本比率＝純資産÷総資本×100 | 会社として借金が多すぎないかを見る指標 | |
| 成長性分析 (成長力) | 売上高伸び率 | 売上高伸び率（％）＝（当期売上高－前期売上高）÷前期売上高×100 | 当期にどれだけ売上高が増加（減少）したのかを判断 |
| 売上高研究開発費率 | 売上高研究開発費率＝研究開発費÷売上高×100 | 売上高に占める研究開発費の割合 |
事業承継・相続対策での分析ポイント
後継者にバトンを渡す際、特に注目すべき指標を紹介します。
1. 自己資本比率（安全性）
自己資本比率 ＝ 純資産 ÷ 総資産 × 100
会社の借金が多すぎないかを見る指標です。
これが高いほど倒産しにくい会社ですが、高すぎると自社株評価も高くなります。「借入金で不動産投資をして純資産を圧縮する」などの対策を検討する材料になります。
2. 流動比率（支払い能力）
流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 × 100
「すぐに現金化できる資産」で「すぐに返すべき借金」を返せるかを見る指標です。
事業承継時には、後継者が相続税を払うために会社からお金を借りたり、退職金を払ったりして現預金が減ることがあります。その際に資金ショートしないか、CFと合わせて確認が必要です。
3. ROE（自己資本利益率）
ROE（自己資本利益率） ＝ 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100（％）
株主が出したお金（自己資本）を使って、どれだけ効率よく利益を出したかを見る指標です。
ROEが高い会社は株価が高くなりやすいため、承継タイミングの見極めが重要になります。
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まとめ：数字を知れば、承継は怖くない
財務三表は、単なる税務署への報告書類ではありません。
会社の強みと弱み、そして「相続税のリスク」を教えてくれる羅針盤です。
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